业内:5-6月消费增长将支撑猪价开启上涨行情
“猪周期”拐点已至。农业农村部数据显示,生猪销售价格持续回升。从各大上市猪企陆续披露的4月销售数据看,猪企盈利能力修复,行业正重回养殖盈亏平衡线。今年一季度,生猪产能调控成效显著,能繁母猪存栏量回落至产能调控绿色合理区域。
多家猪企近期披露的2024年4月份生猪销售数据显示,商品猪销售均价出现同比上涨,公司销售收入也实现增长。
有上市公司表示,看好第二季度行情,4月份单月有望实现盈利。同时,牧原股份、温氏股份、神农集团等猪企纷纷宣布,生猪养殖完全成本降至14元/kg左右,再次增加了行业降本增效的想象空间。
业内人士认为,综合供需情况来看,市场供应阶段性过剩局面将逐步改善。预计5-6月猪肉消费量增长将支撑猪价开启上涨行情。
养殖端盈利改善
上海钢联农产品事业部生猪分析师张斌介绍:“春节过后,生猪价格整体呈现震荡上行态势,全国均价逐月走高。5月20日全国外三元生猪出栏均价为15.73元/kg,环比增长4.79%,同比增长11.27%。”
中国农业科学院北京畜牧兽医研究所研究员朱增勇表示:“目前,生猪养殖行业正从猪价低迷向常态波动转变,从全行业亏损进入到行业正常盈利区间。”
农业农村部4月19日披露的数据显示,随着生猪去产能效果的逐渐显现,能繁母猪存栏量、中大猪存栏量和新生仔猪数量都呈现下降趋势,第二季度生猪市场供需关系将进一步改善,生猪养殖可能实现扭亏为盈。从能繁母猪存栏量看,3月末全国能繁母猪存栏3992万头,同比下降7.3%,相当于3900万头正常保有量的102.4%,处于产能调控绿色合理区域。
朱增勇认为,能繁母猪降至4000万头以内,产能就已经接近供需基本平衡。拐点不是说猪价一定要持续上涨才叫拐点,产业进入良性循环,例如养殖有一定利润,猪肉供应充足、肉价适宜,从产业低迷进入产业良性循环,这也是一个拐点。
尽管处于消费淡季,但生猪养殖企业通过成本控制实现了销售收入的增长。随着市场供需关系的改善,行业有望迎来进一步回暖。
生猪产能回调
本轮“猪周期”磨底漫长,产能调控成果来之不易。
去年以来,生猪产能持续回调。据国家统计局数据,2024年一季度全国猪肉产量1583万吨,同比下降0.4%。
农业农村部生猪产业监测预警首席专家王祖力表示,2022年底全国能繁母猪存栏量为4390万头。2023年1月份开始,能繁母猪存栏量进入下降区间。截至2023年底,全国能繁母猪存栏量减少到4142万头,降幅为5.6%。可以看出,与过去几轮“猪周期”动辄超过10%甚至20%的变动幅度相比,本轮“猪周期”能繁母猪增减变动幅度明显收窄,存栏量始终保持在2021年9月农业农村部印发的《生猪产能调控实施方案(暂行)》所确定的4100万头正常保有量之上。
“综合供需情况来看,市场供应阶段性过剩局面将逐步改善。”王祖力表示,供应方面,前期产能调减效果将在今年二、三季度逐步显现。需求方面,根据季节性消费规律,5、6月份猪肉消费量通常比3、4月份多出5%至10%,可以支撑猪价开启上涨行情。
下半年猪价走势
今年下半年的猪价走势备受关注。
卓创资讯生猪分析师朱泽坤表示,从供应来看,根据卓创资讯监测的能繁母猪出栏量来推算,2024年4月~11月的生猪出栏量将呈现下降的趋势,影响未来供应的不确定性因素主要在于二次育肥和压栏。
除了直接的生猪出栏量,生猪交易均重一定程度上也影响猪肉供应,“截至5月9日,全国生猪均交易均重是124.01公斤,较春节假期后的低点涨幅达到了1.71%,这反应了现在养殖端压栏惜售的情绪,不舍得卖出标猪,一直养到260斤左右才出栏。”朱泽坤说道。
从需求来看,2024年春节假期过后,生猪屠宰量增长速度不及预期,4月全国代表屠宰企业日均屠宰量为15.70万头,较2023年同期下降了20.91%。朱泽坤分析称,这一方面是终端消费的缩减,如猪肉消费主力人群——在房地产务工工人的减少;另一方面是由于去年屠宰企业集中做冻品,且大部分冻品处于亏损状态,所以今年屠宰企业基本没有主动入库的现象,导致今年屠宰量整体同比下降明显。
“未来生猪价格的展望离不开季节性的需求特点,正常情况下三季度末四季度末是全年消费最旺季,那么需求端对猪价的支撑效果也比较明显,在一致性看涨预期影响下压栏和二次育肥现象会逐渐增加,提前透支旺季猪价的上涨空间。”
朱泽坤表示,根据卓创资讯预测模型来看,预计今年第二到第四季度生猪价格先降后涨,高点将出现在9月或者12月,价格高点约为19~20元/公斤。不过还有很多不确定性因素在影响生猪行情,如天气、政策、猪病等。“建议大家要及时去把握市场二次育肥补栏和出栏的动态,来判断今年生猪价格高点。”
来源:证券日报、中国证券报、时代周报
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