农兜下午察风雨养猪人在变化不定的猪海中感受喜悦与失意


"养猪行业如同一部电影,跌宕起伏却又耐人寻味。作为主角的养猪人经历了猪价、能繁母猪存栏、原料豆粕价格的剧烈变化,也感受了喜悦与失意……"

              


11月15日,猪价没有延续上一日的满堂红,而是出现了涨跌互现,并呈现出南涨北跌的走势。北方猪价下跌的原因是养殖端出货加强,屠企采供难度变小;而南方猪价上涨的原因是屠企的采购计划提前,出现了小面积的上涨。

一个不可回避的现象是,一部分猪农压栏惜售情绪依然高涨,期待能在元旦、春节期间卖出更高的价钱。这部分猪农多半认为,如果多养一天猪,一头猪就能多赚十几元。看涨情绪浓烈的背景下,舍不得卖掉生猪的做法也在情理之中,不过这也会增加他们的资金压力。

理想很丰满,但在实现理想的过程中,就要有“欲戴皇冠,必承其重”的耐挫力,因为机遇与风险并存。

对于生猪市场而言,只剩下40多天的2022年,可称得上是起承转合的重要年份了。我们不妨与广大养猪人一同来回顾一下这一年“猪海”的种种变化。


猪价的变化



回顾今年1-10月的猪价,可以用阅卷老师笔下的“对号”来形容。

今年一季度,猪价仍未能摆脱猪周期下行的泥潭,全国生猪出栏1.96亿头,同比增长14.1%,但在消费端,春节后属于消费淡季,叠加受到新冠肺炎疫情影响,3月份餐饮业零售额同比下降16.4%,餐饮业猪肉消费减少。“一多一少造成了生猪市场阶段性供给过剩,一季度生猪价格总体下行,从1月份第1周的16.59元/公斤,下降到3月份第3周的12.5元/公斤。

不过,到了3月份的第4周,在政府调控和消费回暖等因素作用下,全国生猪价格触底反弹。直到6月底,猪市开始翻红,多数猪企扭亏为赢。

8月进入价格平稳期后,9月之后又开启涨势。到了10月第4周,全国生猪平均价格27.66元/公斤,较上年同期暴增79.3%。

截至目前,生猪价格的最低点和最高点,分别为3月19日的11.53元/公斤和10月19日的28.47元/公斤;自繁自养头均盈利的最低点和最高点,分别为3月19日的-614元和10月19日的1400元。


能繁母猪存栏量的变化



近些年来,每次“猪周期”波动都与能繁母猪存栏量密切相关。能繁母猪作为生猪生产的基础和市场供应的“总开关”,只要能繁母猪存栏量变动保持在合理区间,仔猪生产就有保障,生猪市场供应和猪肉价格就能保持相对稳定。

根据国家统计局数据显示,一季度末全国能繁母猪存栏4185万头,二季度末全国能繁母猪存栏4277万头,三季度末能繁殖母猪存栏4362万头。从前三季度来看,能繁母猪存栏量稳中有增,处于合理区间。


原料豆粕价格的变化



2022上半年在国际市场遭遇了南美大豆减产之后,叠加美国大豆低库存的背景,CBOT大豆价格居高不下,期间一度创出历史新高,导致中国大豆进口成本推升明显。受此影响,2022上半年国内豆粕现货价格多数时间徘徊在4000元/吨以上,如此一来,国内饲料企业原材料成本上升相对明显,但成品料涨价向下传导不畅,企业经营压力倍感增加。

到了三季度,养殖端挺价心态仍强,市场供需博弈价格窄幅调整。养殖端对豆粕需求旺盛,豆粕连续出库,库存骤降,成交量保持在高位。三季度最后一天,国内豆粕均价为5259元/吨


养殖业格局的变化



在中国,养猪并不是一件容易事儿,个中滋味只有养猪人自己才能体会。

2022年已接近尾声,据农业农村部数据,猪肉均价从今年1月第1周的16.59元/公斤,涨到11月第1周的26.87元/公斤,从亏损到实现盈利,不过,在这短短的10个月里,养猪业的格局却发生了巨变。

曾经有一位生猪经销商这样形容养猪行业:“过去养猪,好比围棋的开局,各下闲子,大家都很悠然自得。非瘟过后,资本入局,火药味渐浓并充斥着整个围棋盘,厮杀异常激烈。时至今日,棋局已变得异常焦灼。

规模猪企有资本做后盾,政府“保驾护航”大力扶持,在2021年到2022年一季度猪周期下行期间,不顾高负债风险,大肆上演“圈地”运动,大有一举拿下养猪业“半壁江山”之心。相较而言,散养户却“前路险阻”,寸步难行。

彼时,大量散养户被迫退出养猪业,一部分散养户则选择依附于规模猪企,寻求获得更大的优势。可以说,国内生猪养殖行业集中度越来越高,优胜劣汰在所难免,在规模化、集约化大趋势下,“强者俞强、弱者愈弱”的局面正在上演。

到了今年下半年,千亿级负债规模的牧原股份等头部猪企,已不再把实施扩张作为第一要务,而是把思路转向更加务实的降本升效上面。

行业内公认的养殖完全成本红线在16元/公斤。从目前来看,可能只有自繁自养模式的牧原股份能完成。

牧原股份曾在互动者平台上透露,公司在今年一、二、三季度的养殖完全成本分别为16元/公斤、15.8元/公斤和15.5元/公斤。

考虑到不同养殖模式、饲料成本、仔猪价格以及防疫成本等因素,各家企业的成本红线可能存在差异。温氏股份天邦股份第三季度的养殖完全成本分别为16.6元/公斤、18.37元/公斤。新希今年上半年养殖成本已降至17.5元/公斤,预计年底降至16元/公斤。

虽然饲料价格居高不下,疫情不可抗力短期犹存,但在渐进尾声的2022年,无论是机构,还是业内人士,一致看好生猪行业。他们给出的依据是:行业处于周期上升趋势,后期市场供需稳定,明年一季度猪价大概率向好。

30家机构一致预测,7家猪企明年净利润有望翻倍增长。其中,预测牧原股份明年净利润有望超过294亿元,同比今年增幅超过169%。31家机构一致预测温氏股份明年净利润超过135亿元,同比今年增幅超过180%。此外,新希望、新五丰、东瑞集团、巨星农牧、神农集团等5家猪企获机构一致预测明年净利增速均超100%。

然而,这些机构却漏掉了正邦科技。今年以来,这家企业从行业“榜眼”迅速跌落神坛,正独喝“激进扩张”的苦酒。

日前,正邦科技已被南昌市中级人民法院启动预重组程序。

写在最面:有机构认为,在集约化发展趋势下,猪企未来的机会仍然是通过不断扩张来提高市场份额。的确,扩张是提高规模与集中度的最快方式。但大肆举债扩张,真的可取吗?

从当前企业的负债情况看,行业整体压力较大。规模猪企拥有很多融资渠道,资金压力还这么大,非上市猪企的运营情况简直不敢想象。有机构投资者坦言,对生猪行情和产业发展模式存有担忧,或是资本市场目前及未来很长一段时间内保持理性的原因。







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