董事长和股东先后被罚，这家上市猪企怎么了

一家主业为生猪养殖的上市企业，养殖业务占企业总营收七成以上，在猪周期起伏波动的行业环境下，企业本身承受着养殖生产带来的各类经营压力，近期接连传出企业相关人员收到监管大额罚单的消息。天域生物科技股份有限公司先后收到重庆证监局两份文号相连的行政处罚，〔2026〕6号和〔2026〕7号，最新一份处罚给到自然人股东王德雷，稍早一份处罚针对企业实际控制人罗卫国。需要明确的是，两次处罚都针对当事人个人证券交易行为，不会对这家企业的日常养猪生产经营造成直接影响，这两起资本市场事件，也被不少生猪行业从业者留意到。

天域生物是一家以生猪养殖为主业的上市公司，注册地在重庆两江新区。对养猪行业的人来说，这家公司不算陌生，但罚单涉及的是股东买卖股票和持股披露，不是猪场生产环节。两份文书都写明，处罚仅涉及个人违法违规行为，与上市公司日常经营无关。

2022年2月10日至2023年4月11日，王德雷控制使用“王德雷”“陈某崇”等5个证券账户交易天域生物，累计买入、卖出均为2463.60万股，买入金额2.32亿元，卖出金额2.20亿元。账户名字不同，但监管查明的决策和知悉都指向王德雷本人。

王德雷还是牧某1号私募证券投资基金的唯一份额持有人，与该基金构成一致行动关系。2022年3月13日，该基金持有天域生物1430万股，占公司股份总数4.93%，随后在3月14日至4月11日将全部1430万股卖出，卖出金额1.36亿元。把这些账户和基金合并计算，持股比例就发生了变化。

监管查明，2022年3月30日王德雷及其一致行动人持股首次超过公司已发行有表决权股份总数的5%。此后在4月1日至6月29日，合计持股比例多次触及5%，也多次出现增减达到1%的情况，但王德雷没有按规定报告和公告。持股突破5%后，他们未完成报告公告程序，后续进入限制转让期仍持续交易。2022年3月31日至2023年4月11日，合计买入1263.87万股，买入金额1.15亿元，累计卖出2837.25万股，卖出金额2.53亿元，该部分交易没有产生违法所得。最终，限制期转让证券违法被警告并罚款350万元，信息披露违法被警告并罚款200万元，合计550万元。

往前看〔2026〕6号罚单，当事人罗卫国是天域生物第一大股东、实际控制人，时任董事长。2021年4月22日，他将持有的1430万股天域生物股票协议转让给牧鑫青铜1号私募证券投资基金，而罗卫国正是该基金唯一份额持有人，与基金构成一致行动关系。截至2021年11月14日，罗卫国及其一致行动人合计持有天域生物120,469,829股，占公司股份总数41.52%。

2021年12月6日，罗卫国将全部牧鑫青铜1号基金份额转让给万某红。2021年12月10日和12月14日，天域生物公告称，基金份额转让后罗卫国与牧鑫青铜1号基金不再构成一致行动关系。但监管查明，2021年12月22日至2022年4月23日，万某红申请赎回基金份额并收到赎回款后，款项全部转至罗卫国指定账户，基金减持天域生物股票的全部收益仍由罗卫国享有。监管认定，这次基金份额转让不具有商业实质，罗卫国与牧鑫青铜1号基金仍然构成一致行动关系，仍应共同遵守上市公司大股东减持规定。

处罚决定书认定，罗卫国及其一致行动人在3个月内减持天域生物股票超过公司股份总数的1%，违规减持11,677,738股，违规减持金额164,531,890.01元，违法所得15,853,331.21元。

重庆证监局给予警告，没收违法所得15,853,331.21元，并罚款1975万元，合计3560.33万元。这个数字在个人违规减持罚单里很重，监管看的不只是账户和基金名字，还看谁实际控制、谁最终拿到收益。

天域生物2017年3月登陆上交所主板，名字里有“生物科技”，但材料提到，公司主业是生猪养殖，占营收七成以上。猪周期磨底，主业承压，股东层面又连续出现罚单。两份文书都明确，处罚仅涉及个人违法违规行为，与上市公司日常经营无关，这一点需要分清。

王德雷和罗卫国两起案件，存在很相似的操作特点，两个人都借助私募基金产品来开展股票相关操作。监管部门在开展核查的时候，不会只参考对外公示的协议和公告内容，会顺着资金流向、份额归属、实际决策权限进行追溯，判断谁在实际掌控相关账户，谁真正享有交易带来的收益。就算办理过对外转让手续，如果实际控制和收益没有发生转移，一致行动关系依旧会被认定成立，相关人员依旧需要遵守上市公司股票交易的各项制度。

对于广大养殖户和猪场从业人员来说，天域生物和我们同处在生猪养殖行业，猪场日常更多要面对猪周期波动、饲料成本、疫病防控这些实实在在的生产问题。这两起处罚都属于资本市场个人层面的事件，和生猪繁育、饲养管理这些一线养殖工作没有直接联系。但这两件事也能让我们看到，不管身处哪个行业，只要参与对应领域的经营活动，都要遵守对应的制度规则，资本市场也有着清晰的行事边界，相关主体都需要按规矩办事。